Що таке хедж-фонд. Особливості і відмінності від інвест-фондів

Привіт друзі! Сьогодні, ми хочемо розповісти про дуже цікавий тип інвестиційних фондів, як хедж-фонди. Дочитавши цю статтю до кінця, ви зможете не тільки дізнатися про специфіку роботи даних установ, але і про їх особливості, а їх, повірте, не мало.

Що таке хедж-фонд

Хедж-фонд – це один з видів інвестиційних фондів, основна мета якого полягає в наданні своїм учасникам максимально можливого прибутку при мінімальних ризиках. Звідси і назва фонду “хедж”, що перекладається як страховка, захист або гарантія. Керуючі хедж-фондів займаються торгівлею цінними паперами (акціями, облігаціями та ін).

Найчастіше, керуючі коштами цих фондів використовують складні, а деколи і ексклюзивні торгові стратегії. В їх основі закладені короткі позиції, торгівля з кредитним плечем і деривативами.

Особливості хедж-фондів

На перший погляд може здатися, що даний вид фондів нічим не відрізняється від інших подібних закладів, але це не так. 

По-перше, хедж-фонди мають дуже цікаву структуру власності. Часто буває так, що фонд складається з керуючого партнера, тобто засновника фонду, і партнерів з обмеженою відповідальністю, тобто інвесторів. Членом фонду може стати тільки професійний або акредитований інвестор, який при вступі до спільноти робить великий внесок – від 5 мільйонів доларів. Якщо в хедж-фонд хочуть вступити інституційні інвестори, то для них поріг входу буде ще вище – від 25 мільйонів.

По-друге, хедж-фонди не потрапляють під юрисдикцію Комісії з цінних паперів і бірж США, а значить піддають інвесторів до ризику. Виходячи з того, що хедж-фонди не регулюються КЦББ вони не можуть просувати свої послуги на ринку. Тому, ви не зустрінете їх рекламу на топових каналах і програмах. Другий наслідок відсутності регулювання від КЦББ позначається на тому, що хедж-фонди не можуть брати гроші від населення.

Відмінності хедж-фондів від інвест-фондів

Вище описані особливості хедж-фондів, є лише частиною відмінностей від звичайних інвестиційних фондів. Крім їх, можна відзначити різницю в розмірі комісійних. У звичайних инвестиційнных фондах, комісія, як правило, становить 1% від обсягу коштів в управлінні. Тому, керуючі даних фондів зацікавлені в їх збільшенні, і просувають себе у фінансових передачах і на інших майданчиках.

Винагорода керівників хедж-фондів розподіляється по іншому. По-перше, хедж-фонди дають більший відсоток керуючому, який коливається в діапазоні від 1 до 3 відсотків. По-друге, хедж-фонд отримує винагороду від прибутку зробленої учасникам фонду. Найбільш часто зустрічається число яке дорівнює 20%, іноді буває менше, а іноді набагато більше.

Структура розподілу коштів в хедж-фондах

Для того, щоб пояснити структуру розподілу коштів в хедж-фонді, необхідно змоделювати ситуацію. Уявіть собі якогось Василя, який створив свій хедж-фонд, в який він залучив 100 мільйонів доларів інвестицій від 4 інвесторів. Частка кожного інвестора була рівною, по 20 мільйонів, а ще 20 належали Василеві, разом – 100 млн.

За управління коштами хедж-фонду Василь бере комісію в розмірі 2% від суми, та списує її в кінці звітного періоду (місяця). Припустимо, що у кінці звітного періоду (місяця), хедж-фонду Василя показав 20% прибутку, і тепер в його руках” знаходиться сума – 120 мільйонів Від цієї суми, Василь забирає 2% комісії, що становить $2,4 млн., а значить на залишок місяця на балансі фонду буде сума – $117,6 млн.

Враховуючи той факт, що в фонд вломилися 5 інвесторів з рівними частками, 17,6 мільйонів доларів необхідно розподілити на 5. Після цієї операції ми отримаємо суму $3,52 млн. на кожного інвестора. На початку кожного звітного періоду, інвестори переглядають свої частки і продовжують роботу.

Історія появи хедж-фондів

Практика створення хедж-фондів почалася в кінці 1-ої половини 20-го століття, а саме в 1949 році відомий соціолог і журналіст Альфред Джонс створив свій хедж-фонд. Перший фонд мав назву A. W. Jones & Co метою якого було управління коштами самого Альфреда і його друзів. Стратегія керуючого була простою, але дієвою. Джонс купував акції компаній, які на його думку могли додати в ціні, і відкривав угоди на продаж тих акцій, які, як йому здавалося, будуть падати.

І ви знаєте, така стратегія давала хороший результат. У період з 1960 по 1965 роки, хедж-фонд A. W. Jones & Co показав на 100% більше прибутку, ніж у найближчих конкурентів. А в розрізі 10 років, його прибуток досяг 670%.

Завершення

Друзі, сподіваємося, що дана стаття допомогла вам розібратися у визначенні терміна “хедж-фонд”. Більше про економічні терміни, ви зможете прочитати в розділі “Новачкам” нашого сайту. Також, рекомендуємо прочитати Що таке ETF – ця тема зараз активно обговорюється в крипто співтоваристві.